ОГК-2: отношение инвесторов к акциям компании может улучшиться

Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО за 1 полугодие 2013 года выросла в 8 раз и составила 3,7 млрд рублей. В прошлом году за этот же период чистая прибыль была равна 453,5 млн рублей. 

Комментарий: аналитики банка БФА.

ОГК-2 опубликовала результаты за 1 полугодие 2013 года по МСФО, которые оказались значительно лучше прошлогодних в части прибыли. Основной причиной столь впечатляющей динамики является, по нашему мнению, эффект низкой базы - год назад компания продемонстрировала удручающе низкую рентабельность (2 квартал 2012 года и вовсе оказался убыточным), нормализация которой и позволила кратно нарастить прибыль. Несмотря на это, мы относимся к опубликованным показателям позитивно и считаем, что у компании, акции которой традиционно оцениваются рынком с дисконтом к аналогам, появляется шанс изменить отношение к ним инвесторов.

Среди позитивных явлений мы можем отметить заметный рост объемов реализации по ДПМ, а также активный контроль над расходами, проявившийся в частности через сокращение неэффективных мощностей. Долговая нагрузка компании в абсолютном выражении ощутимо снизилась.