Группа «РАО Энергетические системы Востока» (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует неаудированные консолидированные финансовые результаты, подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), за 9 месяцев 2013 года. По итогам 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2013 года, Холдинг сократил чистый убыток до 1 027 млн. руб. по сравнению с 10 965 млн. руб. по итогам 9 месяцев прошлого года. Показатель EBITDA вырос на 126% до 5 766 млн. руб.
Основные финансовые результаты (млн. рублей)
Ключевые финансовые показатели |
За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2013 г. |
За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2012 г. |
Изм., % |
Выручка с учетом государственных субсидий |
103 921 |
97 470 |
7% |
Расходы по текущей деятельности |
(100 553) |
(101 226) |
-1% |
Прибыль/(убыток) от текущей деятельности (скорректированная) |
2 132[1] |
(548)[2] |
n.a. |
EBITDA |
5 766 |
2 549 |
126% |
(Убыток) до налогообложения (скорректированный) |
(1 482)1 |
(3 961)2 |
-63% |
Убыток за период (скорректированный) |
(1 489)1 |
(2 409)2 |
-38% |
Убыток за период |
(1 027) |
(10 965) |
-91% |
Итого совокупный (убыток) за период |
(860) |
(9 870) |
-91% |
Основные события
Холдинг ОАО «РАО Энергетические системы Востока» (РАО ЭС Востока) за 9 месяцев 2013 года сократил выработку электроэнергии по сравнению с 9 месяцами 2012 года на 5,2% до 21 673,8 млн. кВт-ч. Выработка ОАО «ДГК» (74% выработки РАО ЭС Востока) за 9 месяцев сократилась на 5,4%, а в третьем квартале 2013 года упала на 10,7% в основном за счет роста на 14,5% выработки Зейской ГЭС и Бурейской ГЭС, входящих в ОАО «РусГидро».
Работа в 2013 году нового блока на Сахалине также привела с сокращению удельного расхода условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии в Сахалинской энергосистеме на 53,6 гут/кВт-ч до 400,5 гут/кВт-ч. Это отразилось на общем УРУТ по Холдингу, который сократился на 3,3 гут/кВт-ч до 391 гут/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива (тут) на отпуск электроэнергии сократился за 9 месяцев 2013 г. на 5% до 6 934 тыс. тут.
Выручка
По итогам 9 месяцев 2013 года доходы от текущей деятельности Группы с учетом государственных субсидий, увеличились на 7% и составили 103 921 млн. рублей по сравнению с 97 470 млн. рублей годом ранее.
Основными факторами, повлиявшими на рост доходов от текущей деятельности за 9 месяцев 2013 года, относительно аналогичного периода прошлого года стали:
- Рост среднего отпускного тарифа на электроэнергию, реализуемую энергокомпаниями ОАО «РАО ЭС Востока»,» для конечного потребителя, на 5% к аналогичному периоду предыдущего года до 3,14 руб./кВт-ч, за счет индексации тарифов на электроэнергию в изолированных зонах;
- Увеличение поставок электроэнергии для целей экспорта в КНР на 62% относительно 9 месяцев 2012 года до 2 733,5 млн. кВтч в соответствии с графиками поставки по долгосрочному экспортному контракту.
- Увеличение прочей выручки на 22% обусловлено ростом выручки ОАО «Хабаровская ремонтно-монтажная компания» и ОАО «Хабаровская ремонтно-строительная компания» от оказания услуг по строительству ремонту предприятиям не входящим в Группу РАО ЭС Востока на 964 миллиона рублей и 274 миллионов рублей соответственно, а также ростом выручки ОАО «ВОСТЭК» от перепродажи топлива предприятиям не входящим в Группу на 817 миллионов рублей;
- Рост среднеотпускных тарифов на электроэнергию электростанциями на 3,711,6%/
- Рост среднеотпускных тарифов на теплоэнергию станций и котельных на 4,3%.
Наибольший удельный вес в выручке Группы за 9 месяцев 2013 года занимают доходы от продажи электроэнергии и мощности (66%) и доходы от реализации теплоэнергии (23%), показавшие рост в 5%. Прочая выручка (11% от доходов от текущей деятельности) включает в себя доходы от транспортировки электроэнергии и тепловой энергии, от выполнения работ по капитальному строительству, от технологического присоединения к сети, от продажи покупных товаров, от услуг по аренде и от предоставления транспортных услуг. Размер государственных субсидий увеличился на 9%.
Структура выручки (млн. рублей)
Показатели выручки |
За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2013 г. |
За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2012 г. |
Изм. % |
Реализация электроэнергии и мощности |
63 801 |
60 917 |
5% |
Реализация теплоэнергии |
21 891 |
20 948 |
5% |
Прочая выручка |
11 003 |
8 985 |
22% |
Итого доходы от текущей деятельности |
96 695 |
90 850 |
6% |
Государственные субсидии |
7 226 |
6 620 |
9% |
Выручка с учетом государственных субсидий |
103 921 |
97 470 |
7% |
Раcходы по текущей деятельности
За первые 9 месяцев 2013 года расходы по текущей деятельности Группы сократились на 1%, составив 100 553 млн. рублей по сравнению с 101 226 млн. рублей за аналогичный период прошлого года.
Расходы на топливо, составляющие 31% суммы расходов по текущей деятельности, сократились на 2% до 31 246 млн. рублей, по причине сокращения выработки электроэнергии на 5,2% и увеличения производства электроэнергии в теплофикационном режиме.
Вознаграждение работникам увеличилось на 7% до 29 808 млн. руб. (30% от суммы расходов по текущей деятельности) за счет индексации тарифных ставок и должностных окладов работников Группы.
Рост расходов на услуги субподрядчиков на 56% до 1 982 млн. рублей связан с ростом объема работ ОАО «Хабаровская ремонтно-монтажная компания» по договорам капитального строительства с Ургалуголь и Хабаровским НПЗ.
Основными «неденежными» факторами, повлиявшими на расходы по текущей деятельности стали доход в размере 1 609 млн. руб., связанный с пересмотром условий негосударственного пенсионного обеспечения работников ОАО «ДГК», а также снижение объема начисления резерва под обесценение дебиторской задолженности на 88% до 373 млн. руб.
Расходы по текущей деятельности (млн. рублей)
Статьи расходов |
За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2013 г. |
За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2012 г. |
Изм., % |
Расходы на топливо |
31 246 |
32 045 |
-2% |
Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению) |
29 808 |
27 851 |
7% |
Расходы на распределение электроэнергии |
9 345 |
8 909 |
5% |
Покупная электроэнергия и мощность |
7 017 |
6 400 |
10% |
Прочие материалы |
5 739 |
5 137 |
12% |
Амортизация основных средств |
3 688 |
3 232 |
14% |
Услуги субподрядчиков |
1 982 |
1 270 |
56% |
Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии |
1 948 |
1 853 |
5% |
Ремонт и техническое обслуживание |
1 546 |
1 877 |
-18% |
Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности |
373 |
3 208 |
-88% |
(Прибыль) от выбытия основных средств, нетто |
(54) |
(135) |
-60% |
Доход, связанный с сокращением системы пенсионного обеспечения |
(1 609) |
- |
|
Прочие расходы |
9 524 |
9 579 |
-1% |
Итого расходы |
100 553 |
101 226 |
-1% |
Прибыль
По итогам 9 месяцев 2013 года Группа РАО ЭС Востока получила скорректированную прибыль от текущей деятельности в размере 2 132 млн. рублей, по сравнению со скорректированным операционным убытком в 548 млн. руб. аналогичного периода прошлого года. Причиной роста операционных показателей является опережающий рост среднеотпускных тарифов на электроэнергию и тепло с 1 июля 2013 года над топливной составляющей.
Показатель EBITDA вырос на 126% и составил 5 766 млн. руб. из-за роста рентабельности продажи электроэнергии и тепла по причине опережающего роста тарифа над топливной составляющей.
Скорректированный чистый убыток Группы по итогам 9 месяцев 2013 года составил 1 489 млн. рублей, что на 38% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Совокупный убыток Группы за период составил 860 млн. рублей, против убытка в 9 870 млн. руб. за 9 месяцев 2012 года.
Финансовое положение
Размер активов Группы по состоянию на 30 сентября 2013 года вырос на 7% до 139 828 млн. рублей, по сравнению с 130 524 млн. рублей на 31 декабря 2012 года. Увеличение активов преимущественно связано с увеличением основных средств на 9% или 4 774 млн. руб., а также товарно-материальных запасов на 18% или на 3 188 млн. руб. в связи с подготовкой к осенне-зимнему периоду.
Капитал Группы по состоянию на 30 сентября 2013 года сократился на 4% до 23 220 млн. рублей, по сравнению с 24 084 млн. рублей 31 декабря 2012 года в большей степени в результате увеличения нераспределенного убытка на 3% до 16 195 млн. руб.
Обязательства Группы по состоянию на 30 сентября 2013 года выросли на 10% до 116 608 млн. рублей, по сравнению с 106 440 млн. рублей на 31 декабря 2012 года. При этом:
- Финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) вырос на 27% до 66 682 млн. руб. в основном, за счет получения заемных средств от ЕБРР, ОАО «Сбербанк».
- Долгосрочные займы увеличились на 51% до 36 996 млн. руб.;
- Краткосрочные заемные средства выросли на 5% до 29 686 млн. рублей;
- Кредиторская задолженность сократилась на 4% до 22 173 млн. руб.
Капиталовложения
Объем финансирования затрат по инвестиционной программе за 9 месяцев 2013 года сократился на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 7 871 млн. руб. (без учета НДС). Размер капитальных расходов (освоение) при этом сократился на 19% до 8 983 млн. руб. Снижение объемов финансирования является результатом того, что в 2012 году был выполнен сразу ряд крупных инвестиционных проектов, в том числе строительство 5-го энергоблока на Южно-Сахалинской ТЭЦ-1, а также строительство крупных сетевых объектов к саммиту АТЭС-2012. Кроме того, снижение объемов финансирования инвестиционной программы за 9 месяцев 2013 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года обусловлено завершением ранее начатых проектных работ по проектам строительства 4-х электростанций, обозначенных в Указе Президента РФ от 22.11.2012 № 1564 и началом реализации инфраструктурных проектов для обеспечения их функционирования.
События после отчетной даты
4 октября 2013 г. был опубликован Федеральный закон от 30 сентября 2013 г. N 267-ФЗ "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации в части стимулирования реализации региональных инвестиционных проектов на территориях Дальневосточного федерального округа и отдельных субъектов Российской Федерации". В соответствии с данные законом с 2014 года для компаний, реализующих инвестиционные проекты на Дальнем Востоке, появляется возможность снизить расходы по налогу на прибыль.
В Южно-Сахалинске 12 октября 2013 года был запущен в эксплуатацию новый 4-й энергоблок Южно-Сахалинской ТЭЦ-1 электрической мощностью в 139,1 МВт и тепловой мощностью 133,5 Гкал/ч. Работать новый блок будет на природном газе проекта «Сахалин-2». Данный инвестиционный проект был реализован специальным заказчиком-застройщиком ОАО «Сахалинская энергетическая компания» на средства федерального и регионального бюджетов, а также ОАО «РАО Энергетические системы Востока». В дальнейшем данный блок будет передан в аренду ОАО «Сахалинэнерго», входящего в Холдинг ОАО «РАО Энергетические системы Востока».
6 ноября 2013 года внесены изменения в Федеральный закон «Об электроэнергетике» и статью 81 Федерального закона «Об акционерных обществах», в соответствии с которыми аренда объектов электросетевого хозяйства, принадлежащих ОАО «ФСК ЕЭС», продлевается до 1 июля 2029 года для территориальных сетевых организаций в ряде субъектов Российской Федерации, в том числе Амурской области и Еврейской автономной области, на территории которых функционирует ОАО «ДРСК», которое таким образом сможет компенсировать выпадающие доходы, возникшие в связи с уходом некоторых потребителей с договоров «последней мили».
ОАО "РАО Энергетические системы Востока" подвело итоги конкурса на поставку в 2014 году угля для угольных электростанций Холдинга. В результате конкурентной процедуры стоимость значительного объема закупаемого угля на следующий год удалось снизить на 3%.
[1] Прибыль от текущей деятельности, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в целях сравнительного анализа скорректирована на убыток от пересмотра стоимости активов группы выбытия и экономического обесценения основных средств, который составил 774 млн. руб. за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2013, на начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 373 млн. руб, а также на доход, связанный с сокращением системы пенсионного обеспечения в размере 1 609 млн. руб.
[2] Прибыль от текущей деятельности, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в целях сравнительного анализа скорректирована на убыток от пересмотра стоимости активов группы выбытия и экономического обесценения основных средств, который составил 5 348 млн. руб. за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2012, а также на начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 3 208 млн. руб,